أرباح قطاع التأمين السعودي تتراجع بسبب خسائر قطاع تأمين المركبات
شهدت أرباح قطاع التأمين السعودي تراجعاً بنسبة 28% في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2025، لتصل إلى 0.6 مليار ريال سعودي (160 مليون دولار أمريكي) في الربع الأول من 2025، مقارنة بـ 0.9 مليار ريال سعودي في الربع الأول من 2024. جاء ذلك وفقاً لتقرير صادر عن “بدري للاستشارات الإدارية” (Badri Management Consultancy)، وهي شركة استشارات اكتوارية دولية.
أوضح تقرير “السعودية: تحليل أداء صناعة التأمين المدرجة – الربع الأول 2025″، الذي أصدرته “بدري” أمس، أن نتائج قطاع تأمين المركبات تحولت من ربح قدره 0.3 مليار ريال سعودي في الربع الأول من 2024 إلى خسارة بلغت (0.2 مليار ريال سعودي) في الربع الأول من 2025. وكانت هذه الخسارة هي المساهم الأكبر في تراجع الأرباح الإجمالية للقطاع.
وأضافت “بدري” أن تأثير المنافسة الشديدة في تسعير تأمين المركبات بدأ يظهر بوضوح، حيث بلغ معدل الخسارة المركب (COR) 104%. وحذرت الشركة من أنه “بدون تصحيحات حادة في الأسعار، سيكون عام 2025 عام خسائر صعباً للغاية على العديد من الشركات”.
ووصف تقرير “بدري” الوضع الحالي لسوق تأمين المركبات بأنه “في حالة اصطدام حالياً”، رغم ظهور بعض المؤشرات البسيطة على تعافي قطاع التأمين الطبي. فقد سجلت جميع شركات تأمين المركبات خسائر فنية أو شهدت تراجعات حادة في الأرباح خلال الربع الأول من 2025. وأشارت “بدري” إلى “نقص التركيز على النتائج الفنية من قبل بعض الشركات، مع بقاء أقساط السوق عند مستويات غير مربحة لفترة طويلة جداً في بعض شرائح تأمين المركبات، مما أدى إلى معدل خسارة مركب (COR) بنسبة 104% على مستوى الصناعة”.
ولفت التقرير إلى أنه بينما خفضت أكبر ثلاث شركات تأمين على المركبات مع انخفاض في الأقساط المكتتبة الإجمالية (GWP)، فإن عدداً قليلاً من الشركات متوسطة الحجم ضاعفت حجم أعمالها في تأمين المركبات في هذه البيئة. واعتبر التقرير أن نمواً يزيد عن 20% في تأمين المركبات في هذه الظروف يجب أن يكون “علامة حمراء لمجلس الإدارة والإدارة”.
بالنسبة لأكبر ثلاث شركات تأمين – بوبا، التعاونية، والراجحي – بلغ إجمالي أرباحها 732 مليون ريال سعودي للربع الأول من 2025 (مقارنة بـ 667 مليون ريال سعودي في الربع الأول من 2024). وقد زادت أرباح بوبا والتعاونية بنسبة 6% و 33% على التوالي، بينما تراجعت أرباح الراجحي بنسبة 18%، متأثرة بالتحديات في سوق تأمين المركبات.
وسجلت بقية شركات التأمين خسارة مجمعة بلغت 96 مليون ريال سعودي، مقارنة بأرباح بلغت 219 مليون ريال سعودي في الربع الأول من 2024، مما يعكس تراجعاً بنسبة 144%. واستناداً إلى التاريخ الحديث لهذا السوق، غالباً ما تتبع هذه النتائج ارتفاعات في الأسعار.
نمو إيرادات التأمين الإجمالية بنسبة 6%، حيث ارتفعت من 16 مليار ريال سعودي إلى 17 مليار ريال سعودي. وباستثناء الشركات الثلاث الكبرى، بلغ نمو الصناعة 5%.
بينما تراجع الأداء الكلي للاكتتاب، حيث انخفضت نتائج خدمة التأمين بنسبة 23%، من 799 مليون ريال سعودي في الربع الأول من 2024 إلى 617 مليون ريال سعودي في الربع الأول من 2025. وأفادت 18 شركة بتراجع كبير في نتائج خدمة التأمين مقارنة بالعام السابق. وانخفض دخل الاستثمار بنسبة 17%، من 783 مليون ريال سعودي في الربع الأول من 2024 إلى 652 مليون ريال سعودي في الربع الأول من 2025، وهو ما غالباً ما يوازن نتائج الاكتتاب الضعيفة.
